Jaký je rozdíl mezi akreditovanými a neakreditovanými investory?


Odpověď 1:

Ve Spojených státech splňuje akreditovaný investor jedno z následujících kritérií:

  • Příjem alespoň 200 000 $ na základě před zdaněním v každém z posledních dvou let s očekáváním výdělku nejméně 200 000 USD v tomto daňovém roce nebo Alespoň 300 000 dolarů na příjmu v před zdaněním v každém z posledních dvou let s očekáváním výdělku alespoň 300 000 dolarů v tomto daňovém roce, pokud se vdávají a společně podávají daně nebo alespoň 1 milion dolarů v aktivech bez vlastního kapitálu ve vašem hlavním bydlišti

Jiné země mohou mít představu o akreditovaném investorovi, u kterého jsou kritéria pravděpodobně jiná než ta, která jsou uvedena výše.


Odpověď 2:

Krátká odpověď: kolik peněz mají.

Pravidlo 501 (a) (5) a (6) Reg D definuje akreditovaného investora pro jednotlivce: V podstatě čisté jmění 1 milion $ nebo příjem 200 000 $ za dva předchozí roky, s výhradou některých definičních a výpočtových pravidel.

(506) (a) (5) Každá fyzická osoba, jejíž individuální čisté jmění nebo společné čisté jmění s manželem této osoby překračuje 1 000 000 USD. (I) Kromě případů uvedených v odst. A) bodě 5 bodě ii) této části, pro účely výpočtu čistého jmění podle tohoto odstavce (a) (5) :( A) Primární bydliště osoby se nezahrnuje jako aktivum; (B) Zadluženost, která je zajištěna primárním bydlištěm osoby, až do odhadovaného spravedlivého trhu hodnota primárního bydliště v době prodeje cenných papírů se nezahrnuje jako závazek (s výjimkou případů, kdy částka takové zadluženosti nesplacené v době prodeje cenných papírů přesáhne částku nesplacenou 60 dní před touto dobou, jiná než v důsledku nabytí hlavního bydliště se částka takového nadbytku započítá jako závazek); a (C) Zadluženost, která je zajištěna primárním bydlištěm osoby nad rámec odhadované reálné tržní hodnoty primárního bydliště v době prodeje cenných papírů, je zahrnuta jako závazek; (ii) Odstavec (a) (5) i) tohoto oddílu se nevztahuje na výpočet čistého jmění osoby provedeného v souvislosti s nákupem cenných papírů v souladu s právem na nákup těchto cenných papírů, za předpokladu, že: (A) takové právo měla osoba v červenci (B) Osoba kvalifikovaná jako akreditovaný investor na základě čistého jmění v době, kdy tato práva nabyla; a (C) Osoba držela cenné papíry stejného emitenta, s výjimkou tohoto práva, dne 20. července 2010.

(6) Každá fyzická osoba, která měla individuální příjem vyšší než 200 000 USD v každém ze dvou posledních let nebo společný příjem s manželem dané osoby přesahujícím 300 000 USD v každém z těchto let a má přiměřené očekávání, že dosáhne stejné úrovně příjmu v běžném roce;


Odpověď 3:

Přesná kritéria, která je třeba považovat za akreditovaného investora, se v jednotlivých zemích liší. Ale krátce, akreditovaní investoři odkazují na bohaté jednotlivce a licencované instituce, např. Kótované společnosti, banky, fondy, pojišťovny atd. Wikipedia uvádí kritéria pro některé země.

Akreditovaný investor - Wikipedia

Pro jednotlivce je měřítko, které má být považováno za akreditované, spíše povrchní. Většinu času záleží jen na tom, kolik peněz vyděláváte nebo máte. Pokud tyto podmínky splníte, jste akreditováni. Pokud tak neučiníte, nejste akreditovaní (nebo maloobchodní). Nezáleží na tom, zda bohatý člověk získal veškeré své bohatství z šťastné loterie a o investicích vůbec nic neví. Stále je považován za akreditovaného. Na druhou stranu, někdo, kdo má PHD v oblasti financí / investic a chápe složitost trhů, ale nesplňuje kritéria $$$, je stále neakreditovaný.

Hlavním zájmem regulačních orgánů je schopnost dané osoby žaludkem a řízení vlastních rizik. Tím, že budete označeni akreditovanou značkou, automaticky předpokládáte, že máte jak zdroj, tak prostředky k pochopení souvisejících rizik a investování do alternativních produktů. To poskytuje akreditovaným lidem přístup k alternativním výrobkům, které nejsou dostupné běžným maloobchodníkům.

Tato výhoda však přichází za cenu. Akreditovaným osobám není poskytována stejná regulační ochrana, jaká je poskytována drobným investorům. Například finanční instituce doporučující a prodávající produkty pro maloobchod musí porozumět finanční situaci, cílům atd. Osob, aby stanovily základ před doporučením vhodného produktu. U akreditovaných investorů to lze obejít.

Předpisy se však stále vyvíjejí. Například Singapur umožní těm, kteří splňují akreditovaná kritéria, aby si vybrali, zda chtějí být považováni za akreditované či nikoli prostřednictvím opt-in procesu. S těmi, kteří se rozhodli nezúčastnit se, se bude samozřejmě zacházet jako s maloobchodem a nebudou moci investovat do alternativních produktů.


Odpověď 4:

Už jsem zde hlasoval pro odpověď Davida Friedmana. Má 100% pravdu.

A já si myslel, že bych dodal, že tato terminologie je z amerického zákona o cenných papírech a souvisejících předpisů z 30. let. Zákony byly přijaty, aby se zabránilo podvodům. Vláda zpochybnila předpoklad, že lidé, kteří mají určitou minimální úroveň bohatství, jsou podle definice „sofistikovaní“ a pravděpodobně se nestanou obětí podvodu.

Rozdíl v praxi v USA spočívá v tom, že regulace soukromých investic do blízkého okolí je jiná. Startups, kteří investují od lidí, kteří jsou akreditovanými investory, mají obecně lepší právní situaci (podrobnosti závisí na specifikách) než ti, kteří investují od lidí, kteří nejsou akreditováni.

a2a